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钢铁估值称王 四大个股最被低估

 2011-12-31 09:17:01 来源:投资快报 浏览量:0


    没有人知道2012年是不是世界末日,但可以确定的是2011年的中国A股是投资者的末日。wind资讯统计显示,截止2011年12月27日,上证指数2011年共下跌22.86 %,其中超过53%的个股下跌幅度超过30%,个股平均跌幅高达27%。除了个股跌幅造成股民资产严重缩水外,基民们也难逃股市下跌带来的亏损。根据易天富基金数据统计,截止12月27日,共有277只偏股型基金跑输大盘。对于大众散户来说真可谓是炒股亏,买基金也亏,2011年的股市你让投资者们情何以堪。

     尽管过去充满了悲伤,但是只有抬头正视未来才是成熟投资者该做的事。所谓“风雨之后见彩虹,黑暗去尽即黎明。”经历了伤心的2011年后,A股也跌出了机会,从价值投资的角度度来说,目前的A股市场已是进行投资布局的好时机,大家应该重拾信心正视未来,不要因为过去的损失带来日后的悔恨,下面让我们来看看A股估值中一些值得大家关注的地方。

    市盈率:房地产银行航空股抢眼 关注消费类

    市盈率可以说是最为大众熟知的估值指标,因为它很直接的反映了企业当前的股价与其利润的关系,而利润又是所有企业经营好坏的核心指标,所以,作为一个投资者了解市盈率就变得非常必要。随着今年股市的连续下跌,许多公司的市盈率也连创新低。根据wind资讯统计,截止2011年12月27日,沪深A股共有131只股票市盈率已跌破10倍,换句话说,不出现什么意外的话,即使这些公司利润不增长,十年后该企业一年的利润也将相当于现在的价格,更何况公司的利润会出现增长呢。毫无疑问,某些公司已出现长线投资价值,下面就让我们来看看A股市盈率较好的一些公司。

    从行业的角度来看,银行与房地产行业是目前中国最赚钱的行业,动态市盈率由低向高排名居前的50名公司中,房地产与银行业占据了多数席位。而建筑业公司与房地产相关的一些行业也是有着相当低的市盈率,譬如水泥行业的海螺水泥(600585,股吧)(600585)与江西水泥(000789,股吧)(000789),钢铁行业的南钢股份(600282,股吧)(600282)与大冶特钢(000708,股吧)(000708)都是有着非常低的市盈率。不能不提的就是航空企业盈利也是非常的可观,毕竟全中国也没多少家航空公司真是想不赚钱都难,其中,市盈率由低向高排名靠前的有海南航空(600221,股吧)(600221)、南方航空(600029)与东方航空(600115)。

    虽然上述公司都非常赚钱,但未来的成长性却实在让人怀疑。许多公司都是受益于其行业,属于阶段性高盈利。例如房地产基建等相关高能耗企业,是受益于我国的经济高速发展第一阶段需要大量的基础设施,由于目前我们国家正面临一个产业升级的手段,所以许多基础建设行业房地产行业与国家制定的发展战略所不符,未来在我国GDP中的占比相信也会有所下降,因此笔者认为应该留意一些在市盈率较低的但其所属行业占比较少的企业。根据wind资讯资料,截止2011年12月27日,在动态市盈率由低向高排名靠前的60家公司里有10家公司属于上述企业。它们分别是在前60名中仅有的煤炭企业国际实业(000159,股吧)(000159),仅有的医药企业吉林敖东(000623,股吧)(000623),唯一属于供水供气系统的中山公用(000685,股吧)(000685),做物资外贸的建发股份(600153,股吧)(600153)与辽宁成大(600739,股吧)(600739),唯一的服装鞋类企业雅戈尔(600177,股吧)(600177),以及仅有的化纤企业桐昆股份(601233,股吧)(601233)与唯一的百货企业东百集团(600693,股吧)(600693),最后还有两只属于家电行业的小天鹅A(000418)和海信电器(600060,股吧)(600060)。上述企业都是各自行业的企业龙头,光从市盈率对上述公司进行一个全面的判断显然是不够的,但市盈率表明了他们很可能是凭借个自的实力而不是行业优势在市场上获得高收益的消费类股票,相当值得关注。

    市净率:钢铁行业造纸业家底厚 关注跌破净资产的企业

    市净率方面排名靠前的大多是固定资产实体资产拥有量多的企业,如钢铁行业、造纸行业,还有高速公路港口船运等公司。但是家底厚不代表成长性好,就算公司净资产再多,对于投资者也未必能带来实质性收益。不过,如果股价跌破净资产意义就有点不同了,也就是说假如公司破产或倒闭,公司资产清算后的资金将超过公司目前的总市值。对于一般散户或许没什么吸引力,但对于大资金却不一样,如果能够收购这些公司,之后再进行清算还是相当有利可图的,结果就只能使公司为了保护自己的利益进行反收购战。反收购的必然结果就是股价上涨。对于我们一般投资者来说,市净率低于1的股票就具有投资价值了。

    wind资讯统计显示,截止2011年12月27日。沪深A股市净率跌破1的股票共有47只股票,其中跌破0.7的有5只股票,他们分别是安阳钢铁(600569,股吧)(600569)、鞍钢股份(000898)、华菱钢铁(000932,股吧)(000932)、河北钢铁(000709,股吧)(000709)与华泰股份(600308,股吧)(600308)。

    市销率:外贸钢铁建材销量为王

    市销率相对市盈率与市净率而言是一个相对没有那么普遍的概念,但或许是对公司估值指标中最有意义的一个。市销率是指公司总估价除以公司主营业务收入之后得到的比率,该数据越低就说明该公司越被低估。目前有越来越多的上市公司并不靠主营业务赚钱,某些公司当主营业务做不好时就会做其它的一些行业,还有一部分企业甚至把钱投到金融市场里以获得盈利。短期来说,它们的市盈率可能会相当不错,但是长期来说由于没有稳定的收入,就会造成盈利变动大甚至会有破产的风险。而市销率统计的是公司的主营业务收入,是衡量一个企业经营其主营业务能力的标准,弥补了市盈率的不足。下面来看看沪深A股中个股市销率的情况。

    wind资讯统计显示,截止2011年12月27日,从行业角度来划分市销率由低向高排名靠前的股票主要来自物资外贸、建筑建材与钢铁三个行业板块,另外许多汽车类企业也都排名较为靠前。笔者认为,由于市销率是一个忽略成本的数据,在成本方面已经没有太大成长性的企业如钢铁建筑建材以及一般的外贸企业就应该排除在外,那么对于一些成本有提升空间以及并不受益与行业而又排名靠前的个别企业就可以留意了。最值得留意的是长城电脑(000066,股吧)(000066),作为一只电子信息产业的股票扣除(ST股后)排在沪深A股第三位,也是市销率榜前50位里唯一的一只电子信息股票,电子信息行业如果能往高端发展其相对成本还是很有下降潜力的。除此之外南京医药(600713,股吧)(600713)作为排在前50名的唯一的医药股也十分值得注意,医药行业并不是一个低附加值的行业,成本相对利润的下降空间还是相当的客观。值得留意的还有四川长虹(600839,股吧)(600839)与深康佳A(000016),电视作为一个非周期性行业与科技行业,如果企业能够保持高销售率很可能会有高成长性。

    综合估值:数据估值钢铁称王 四大个股最被低估

    从板块上来说,在数据上最被低估的是钢铁行业、建筑建材板块,还有部分物资外贸企业。另外,所有涉及交通运输的行业估值也是较低,例如航空业、高速公路、汽车客车以及港口等行业。当然银行股作为中国最赚钱也最为稳健的行业也是估值最低的行业之一。

    个股方面,综合估值数据排名最前的分别是如意集团(000626,股吧)(000626)、长城电脑、华菱钢铁、莱钢股份(600102,股吧)(600102)、建发股份、韶钢松山(000717,股吧)(000717)以及中国中铁(601390)。由于钢铁行业被低估是因为钢铁行业本身的许多因素,排除钢铁行业后再结合上述对市盈率以及市销率的分析,再排除南京医药等部分估值数据不佳的企业,沪深A股估值数据之王应为长城电脑、如意集团、建发股份以及雅戈尔。

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